Créez des prévisions financières solides et convaincantes pour séduire les investisseurs et piloter votre croissance
Conseil clé : Les investisseurs examinent vos projections financières pendant 2-3 minutes en moyenne. Assurez-vous qu'elles soient claires, réalistes et basées sur des hypothèses solides.
Détaillez par source : Produits, services, abonnements, licences
Hypothèses clés : Prix unitaire × Volume × Taux de conversion
Croissance : Justifiez la progression (acquisition, rétention, expansion)
Saisonnalité : Intégrez les variations mensuelles si pertinent
Coûts directs : Matières premières, production, hébergement cloud
Marge brute : (CA - COGS) / CA × 100 (benchmark : 60-80% pour SaaS)
Évolution : Économies d'échelle et optimisations prévues
Ventes & Marketing (S&M)
Salaires commerciaux, publicité, événements, outils CRM
Recherche & Développement (R&D)
Salaires tech, licences logicielles, infrastructure
Général & Administratif (G&A)
Direction, comptabilité, juridique, bureaux, assurances
EBITDA : Résultat avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement
Résultat d'exploitation : EBITDA - Amortissements
Résultat net : Après charges financières et impôts
Burn rate : Perte mensuelle moyenne (crucial pour runway)
| Poste | Année 1 | Année 2 | Année 3 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 500K€ | 1,5M€ | 4M€ |
| Coûts variables (20%) | -100K€ | -300K€ | -800K€ |
| Marge brute (80%) | 400K€ | 1,2M€ | 3,2M€ |
| S&M (50% CA) | -250K€ | -750K€ | -2M€ |
| R&D (30% CA) | -150K€ | -450K€ | -1,2M€ |
| G&A (15% CA) | -75K€ | -225K€ | -600K€ |
| EBITDA | -75K€ | -225K€ | -600K€ |
Pourquoi c'est crucial : 82% des faillites de startups sont dues à des problèmes de trésorerie, pas de rentabilité. Le cash flow est votre oxygène.
Ventes encaissées
CA - Délais de paiement clients (30-60 jours)
Apports en capital
Levées de fonds, apports personnels
Emprunts
Prêts bancaires, prêts d'honneur
Subventions
Aides publiques, concours
Achats fournisseurs
Matières, services, sous-traitance
Salaires et charges
Rémunérations + cotisations sociales (×1.45)
Charges fixes
Loyer, assurances, abonnements
Investissements
Équipements, développement produit
Remboursements
Échéances d'emprunts, TVA
Trésorerie début de mois
+ Encaissements du mois
- Décaissements du mois
= Trésorerie fin de mois
Trésorerie positive
Capacité d'investissement et de croissance
Trésorerie tendue
Besoin de financement à court terme
Trésorerie négative
Risque de cessation de paiement
Runway (Piste de décollage)
Trésorerie actuelle ÷ Burn rate mensuel = Nombre de mois avant rupture
Objectif : Minimum 12-18 mois pour startups en levée
Burn Rate (Taux de combustion)
Perte mensuelle moyenne = (Trésorerie début - Trésorerie fin) ÷ Nombre de mois
Benchmark : 50-80K€/mois pour early-stage
BFR (Besoin en Fonds de Roulement)
Stocks + Créances clients - Dettes fournisseurs
Attention : Un BFR élevé peut asphyxier votre trésorerie
Cash Conversion Cycle
Délai moyen entre paiement fournisseurs et encaissement clients
Optimisation : Réduire les délais clients, négocier les délais fournisseurs
ACTIF (ce que possède l'entreprise) = PASSIF (comment c'est financé)
Actif Immobilisé
Actif Circulant
Capitaux Propres
Dettes
Capitaux propres ÷ Total passif
Interprétation : > 30% = Bonne solvabilité | < 20% = Risque de surendettement
Actif circulant ÷ Dettes à court terme
Interprétation : > 1.5 = Bonne liquidité | < 1 = Risque de défaut de paiement
Capitaux permanents - Actif immobilisé
Interprétation : FR positif = Ressources stables financent l'exploitation
Dettes financières ÷ Capitaux propres
Interprétation : < 1 = Endettement maîtrisé | > 2 = Risque élevé
Pour les startups : Les investisseurs acceptent des bilans déséquilibrés en phase d'amorçage (capitaux propres négatifs dus aux pertes). L'important est la trajectoire et le plan de financement.
MRR / ARR (Monthly/Annual Recurring Revenue)
Revenus récurrents mensuels/annuels - Métrique #1 pour SaaS
Benchmark : Croissance MoM de 15-20% pour early-stage
Growth Rate (Taux de croissance)
((CA année N - CA année N-1) / CA année N-1) × 100
Benchmark : 100-300% YoY pour startups en série A
Net Revenue Retention (NRR)
(MRR début + expansion - churn) / MRR début × 100
Benchmark : > 100% = Croissance organique excellente
CAC (Customer Acquisition Cost)
Coûts S&M totaux ÷ Nombre de nouveaux clients
Objectif : CAC < LTV/3 pour une croissance saine
LTV (Lifetime Value)
ARPU × Marge brute % × Durée de vie client moyenne
Benchmark : LTV/CAC ratio > 3:1
Payback Period
CAC ÷ (ARPU × Marge brute %) = Mois pour récupérer le CAC
Benchmark : < 12 mois pour SaaS B2B
Magic Number
(ARR nouveau trimestre - ARR trimestre précédent) ÷ Dépenses S&M trimestre précédent
Interprétation : > 0.75 = Efficacité S&M excellente
Gross Margin (Marge brute)
(CA - COGS) / CA × 100
Benchmark : 70-85% pour SaaS | 40-60% pour e-commerce
EBITDA Margin
EBITDA / CA × 100
Évolution : Négatif en early-stage → 20-30% à maturité
Rule of 40
Taux de croissance % + Marge EBITDA % ≥ 40%
Exemple : 60% croissance + (-20%) EBITDA = 40 ✓
Unit Economics
Rentabilité par client : LTV - CAC
Objectif : Positif dès que possible, idéalement > 0 en année 2
Churn Rate (Taux d'attrition)
Clients perdus / Clients début période × 100
Benchmark : < 5% mensuel pour SaaS B2B | < 10% pour B2C
Revenue Churn
MRR perdu / MRR début période × 100
Attention : Peut être > customer churn si gros clients partent
Expansion Revenue
MRR additionnel des clients existants (upsell, cross-sell)
Objectif : Compenser le churn pour atteindre NRR > 100%
Modèles prêts à l'emploi pour créer vos projections financières professionnelles, adaptés aux attentes des banquiers et investisseurs.
Conseil : Ces templates sont conçus pour être adaptés à votre modèle économique spécifique. Personnalisez-les avec vos propres hypothèses et données de marché pour maximiser leur impact auprès des financeurs.